Акции Simon Property незначительно скорректировались, после чего, мы рекомендуем увеличить долю в портфеле.

Напомним, компания представила хорошие финансовые результаты за IV кв. 2020 г. и весь 2020 г. Показатель FFO за 2020 г. составил $3,2 млрд или $9,1 на акцию. Чистая операционная прибыль (NOI) снизилась до 17% из-за COVID-19. Видны сильные улучшения квартал к кварталу, в частности вырос сбор аренды до 90%.

В декабре компания провела допэмиссию акций в размере 22 млн штук на $1,56 млрд. Тем самым выправила ситуацию по капиталу (вырос до $3,5 млрд) уведя его в безлопастную зону с точки зрения различных ковенант. Это позволит обратно поднять рейтинг Simon Property до А+ в ближайшее время.

По состоянию на конец 2020 г. у компании в доступе $8,2 млрд денежных средств. Это означает, что ушёл риск новой допэмиссии.

Компания провела несколько крупных сделок, купив 80% конкурента Taubman Centers, открыла два новых международных торговых центра и завершила несколько реконструкций внутри США.

Simon Property решила проблему с капиталом, сохранила эффективность и расширила свой бизнес через поглощение конкурента. Подтверждаем рекомендацию покупать акции Simon Property с целевым ориентиром $125 + ежеквартальные дивиденды.

КИТ Финанс Брокер

Описание компании: Simon Property Group – крупнейший в мире фонд, который управляет торговыми центрами, ресторанами, центрами досуга и пр. Объекты фонда расположены в Северной Америке, Европе и Азии. Под управлением компании находится более 200 торговых центров (аутлеты и шоппинг-центры закрытого типа).

Финансовые показатели: Simon Property представил финансовые результаты за IV кв. 2020 г. и весь 2020 г. Показатель FFO за 2020 г. составил $3,2 млрд или $9,1 на акцию. Чистая операционная прибыль (NOI) снизилась до 17% из-за COVID-19. Видны сильные улучшения квартал к кварталу, в частности вырос сбор аренды до 90%.
           
В декабре компания провела допэмиссию акций в размере 22 млн штук на $1,56 млрд. Тем самым выправила ситуацию по капиталу (вырос до $3,5 млрд) уведя его в безлопастную зону с точки зрения различных ковенант. Это позволит обратно поднять рейтинг Simon Property до А+ в ближайшее время.

Компания провела несколько крупных сделок, купив 80% конкурента Taubman Centers, открыла два новых международных торговых центра и завершила несколько реконструкций внутри США.

По состоянию на конец 2020 г. у компании в доступе $8,2 млрд денежных средств. Это означит, что ушёл риск допэмиссии.

Прогноз по FFO на 2021 г. лежит в диапазоне $9,5-9,75 с учетом роста числа акций. Что позволяет прогнозировать дивидендную доходность акций около 6% годовых в валюте.

Таким образом, Simon Property представила хорошие результаты за IV кв., несмотря на влияние пандемии COVID-19. Решила проблему с капиталом, сохранила эффективность и расширила свой бизнес через поглощение конкурента. Мы считаем, что худшее для компании позади, запас финансовой прочности на более чем достаточном уровне. Подтверждаем рекомендацию покупать акции Simon Property с целевым ориентиром $130 + ежеквартальные дивиденды.

КИТ Финанс Брокер

Simon Property Group – крупнейший в мире фонд, который управляет торговыми центрами, ресторанами, центрами досуга и пр. Объекты фонда расположены в Северной Америке, Европе и Азии. Под управлением компании находится более 200 торговых центров (аутлеты и шоппинг-центры закрытого типа).

Simon Property представил финансовые результаты за IV кв. 2020 г. и весь 2020 г. Показатель FFO за 2020 г. составил $3,2 млрд или $9,1 на акцию. Чистая операционная прибыль (NOI) снизилась до 17% из-за COVID-19. Видны сильные улучшения квартал к кварталу, в частности вырос сбор аренды до 90%.

В декабре компания провела допэмиссию акций в размере 22 млн штук на $1,56 млрд. Тем самым выправила ситуацию по капиталу (вырос до $3,5 млрд) уведя его в безлопастную зону с точки зрения различных ковенант. Это позволит обратно поднять рейтинг Simon Property до А+ в ближайшее время.

Компания провела несколько крупных сделок, купив 80% конкурента Taubman Centers, открыла два новых международных торговых центра и завершила несколько реконструкций внутри США.

( Читать дальше )

Simon Property Group – крупнейший в мире фонд, который управляет торговыми центрами, ресторанами, центрами досуга и пр. Объекты фонда расположены в Северной Америке, Европе и Азии. Под управлением компании находится более 200 торговых центров (аутлеты и шоппингцентры закрытого типа).
           
Simon Property представил финансовые результаты за 2 кв. 2020 г.

Выручка фонда составила $1,06 млрд (-24% г/г), прогноз: $1,14 млрд, чистый доход: $254,2 млн (-51% г/г), прибыль на акцию $0,83 при прогнозе $0,98. Показатель FFO $2,12 (прогноз $2,31). Чистая операционная прибыль (NOI) снизилась до $1,2 млрд (- 21% г/г).

Снижение доходов вызнано сокращением арендных ставок из-за локдауна и увеличением резервов на покрытие потерь по кредитам.

Запас ликвидности оценивается $8,5 млрд ($3,6 млрд кэша, $4,9 млрд в рамках кредитной линии). Долговые обязательства остаются значительно ниже критических уровней. Компания не увеличила чистый долг относительно 1 кв. 2020 г.

( Читать дальше )

Simon Property Group – крупнейший в мире фонд, который управляет торговыми центрами, ресторанами, центрами досуга и пр. Объекты фонда расположены в Северной Америке, Европе и Азии. Под управлением компании находится более 200 торговых центров (аутлеты и шоппингцентры закрытого типа).
           
Акции Simon Property вчера выросли на 10%. Поводом для роста послужили корпоративные новости. Компания объявила дивиденд за 2 кв. 2020 финансового года и прояснила ситуацию относительно восстановления своей операционной деятельности в условиях коронакризиса.
           

( Читать дальше )